今日(2月22日) 大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，沪指失守3300点，两市今日成交额7833亿，较上个交易日缩量1381亿。截至收盘，沪指跌0.46%，深成指跌0.57%，创业板指跌0.73%。

板块方面，卫星导航、造纸、风电设备等板块涨幅居前，保险、能源金属、电池等板块跌幅居前。

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(资料图片仅供参考)

高盛：外资A股仓位翻倍

今日A股市场延续震荡，北向资金也流出了47亿元，市场分析认为，主要受隔夜美股大跌影响，原因是美国通胀超预期，利率维持高位的时间或延长。

高盛集团首席经济学家哈祖斯(Hatzius)表示，美联储将在3月、5月和6月的会议上分别将利率上调25个基点。

上周公布的两份通胀数据显示，消费者价格指数(CPI)和生产者价格指数(PPI)1月同比涨幅双双高于经济学家的预期。

美联储紧盯的通胀指标，个人消费支出(PCE)价格指数将于本周出炉。分析人士预计，1月PCE指数将环比上涨0.5%，创下自2022年年中以来的最大涨幅。

而对于A股中长期走势，外资仍坚定看好。高盛中国首席股票策略分析师刘劲津表示，通过近期与投资者交流发现，海外对冲投资者，即短线投资者现在非常乐观。从高盛对冲基金客户在中国股票的配置占全球股票配置的比例来看，此前最高点是2020年底，最低点是2022年10月底，截至目前，过去三个月反弹非常迅速，从 7%左右上升至现在的14%，这些对冲基金客户在中国股票配置的仓位已经是历史高位，反映出海外投资者对中国股票较为乐观。

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天基互联逆势爆拉

天基互联板块今日逆势大幅拉升，收涨超4%。个股方面，震有科技一度20cm涨停，收涨超16%，臻镭科技涨超12%，300亿的中国卫星、铖昌科技和普天科技等涨停，中国卫通、天银机电等跟涨。

卫星互联网是继固定通信网、移动通信网络之后新兴的信息通信基础设施，是全球信息通信网络未来发展的重点方向之一。近期与该产业相关的利好消息不断。

消息面上，据财联社，工信部2月6日发布了《关于电信设备进网许可制度若干改革举措的通告》，将卫星互联网设备、功能虚拟化设备正式纳入进网许可管理。

当下，全球范围内低轨卫星大发射时代正加速到来，由于频率和轨道资源有限，大国主导的太空“圈地战”愈演愈烈，中国加速卫星互联网布局具有必要性。

资料显示，美国的“星链”计划准备发射1.2万颗卫星，中国也已申报近1.3万颗卫星。我国星网公司于2020年9月向ITU申请了“GW”星座计划，共12992颗卫星。根据ITU要求，在卫星频率和轨道申请后的七年内必须发射第一颗卫星，九年内必须发射总数的10%，12年内必须发射总数的50%，14年内必须全部发射完成。

据华经产业研究院预测，2025年我国卫星互联网市场规模将达到446.92亿元，2022年-2025年CAGR为12.4%。

华安证券表示，对卫星互联网设备进行许可管理是为了保障电信安全，预计我国低轨通信卫星今年进入密集发射期，新赛道已经蓄势待发。

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39天狂涨千亿

今日信创概念午盘再度异动，太极股份、东方中科涨停，中国软件涨近8%，ChatGPT概念鸿博股份12天7板，而龙头股科大讯飞自去年12月22日以来，总计39个交易日，累计涨幅已接近60%，总市值暴增超千亿。截至2022年9月底，科大讯飞股东户数24.35万户。

对于持续上涨，有低位抄到底的股民表示，“这回终于吃上了大肉。”不过也有高入场不久的表示“内心里很忐忑，害怕突然下来。”

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放话将有重磅新品

而在ChatGPT方面，科大讯飞又有新进展。据中国基金报，在2月21日晚间发布的调研公告中，科大讯飞表示，ChatGPT的推出是深度学习提出后又一个里程碑式的技术革命，认知智能技术的大规模应用处在“历史机遇期”。

科大讯飞宣称，公司于2022年12月份进一步启动生成式预训练大模型任务攻关，科大讯飞AI学习机、讯飞听见等产品将成为该项技术率先落地的产品，预计于2023年5月6日进行产品级发布。

另据证券时报，科大讯飞在接受调研时还表示，随着新能源车的逐步普及，相对于传统燃油车对智能语音等多模态交互提出了更高的要求，除了少数低端代步车型外，已经100%配置智能语音交互功能。国内新能源汽车市场中每销售两台新车中就有一台搭载了讯飞技术。在产品布局上，从语音交互到智能座舱到智能音效，根据地产品不断丰富，单车价值也不断提升。讯飞智能音效经车企第三方优选竞品车盲测，盲听效果超越百万豪车。讯飞智能音效在一汽、上汽、广汽等汽车厂商已有多款车型完成了定点。

从调研记录看，10多家机构前往调研，包括鹏华基金、前海开源基金、东北证券、民生证券、人保资产等机构。据统计，自今年1月底以来，已有超百家机构调研科大讯飞，此前还有中信证券、博时基金、平安养老等机构。

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博弈业绩“边际变化”

虽然前景预期很好，不过科大讯飞此前公布的2022年年报业绩预告显示净利润大降。公司预计2022年的净利润为4.67亿元到6.23亿元，同比降幅60%-70%。

不过A股主力向来偏好博弈“边际变化”，市场人士表示，此前的大跌被认为已经提前计入了净利润大降这一利空，去年底开始的连续上涨反应了机构对于科大讯飞未来的看好。

从截至目前的机构一致预期看，科大讯飞2023年净利润预期为21亿元，同比大增近100%，也就是说机构预期公司净利润能翻倍。

国信证券2月14日研报表示，科大讯飞22年受到疫情的影响，营收和业绩均承压，23年随着大项目的逐步招投标以及政府财政情况缓解，公司业务有望触底回升。公司承建唯一的国家认知智能重点实验室，是认知智能领域的国家队，14年正式启动讯飞超脑计划，研发基于类人神经网络的认知智能系统，未来公司有望突破认知智能技术的藩篱而全面赋能下游各个赛道，进而持续享受技术领先带来的竞争优势。

开源证券2月22日研报表示，ChatGPT持续火热，认知智能迎来大规模应用的历史机遇期。科大讯飞在AI领域积累深厚，AI能力已在教育、医疗、政务等多个领域落地，具备场景和数据优势。在技术创新、产业生态和政策支持共振下，AI产业有望步入发展快车道，公司将迎来新的成长机遇。

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需警惕高位回调风险

而在ChatGPT板块暴涨过后，市场分歧也开始显现，近期海天瑞声、云从科技等前期领涨个股开始回调。

今日午盘虽然该板块有所异动，拓尔思也完成反包，12天7板的鸿博股份也再度涨停，但盘中一度炸板，表明封板意愿不坚决，仍需关注高位股或存补跌的风险。

而ChatGPT板块目前应用场景也不太明确。据科创板日报，一名投资行业人士表示，其在近期密集与业内相关人士进行了交流，但目前而言围绕ChatGPT概念，尚未看到特别明确的机会，现在表态要创业的人做的都是底层大模型，对标Open AI，也没有想到什么更新的场景模式。

该人士指出，针对相关领域进行调研的投资机构和投资人很多，但目前来看真正有投资计划和出手行动的只有“少数几个”。

另据新华网，ChatGPT的技术成熟度仍有较大的提升空间。多位人工智能技术专家坦言，以ChatGPT为代表的大语言模型的调试，还处于“手工作坊”的阶段，其基本技术标准和模式尚未形成行业共识。

中国工程院院士邬贺铨认为，算力水平的提升和大规模应用，推动预训练大模型的产生。ChatGPT的出现，使得预训练大模型进入可商用化的程度，这是一个很大的进步。但它的应用仍有一定局限性。“它还是一种靠大量的算力来堆砌，能用得起这么大规模的算力来支撑的公司，全世界还是少数。”